乌龟交易规则:今天仍然有效吗? 

最近更新时间: 2020年11月26日

通过 雷纳

1983年,两个商品交易员Richard Dennis和William Eckhardt进行了实验,以了解交易是一种天生的技巧还是可以学习的技巧。

因此,他们进行了采访以找到合适的人。

一些幸运的候选人被选入该计划-他们被称为乌龟商人。

接下来,理查德·丹尼斯(Richard Dennis)为乌龟交易者提供了一套固定的交易规则来交易市场(使用他的资金)。

结果?

太神奇了!数只乌龟交易员在短短几年内就取得了三位数的回报,甚至有一些人继续建立自己的对冲基金。

显然,乌龟贸易规则在1980年代行之有效。

但是问题是:

乌龟交易规则今天仍然有效吗?

好吧,这就是您将在本文中发现的内容。

因此,让我们开始吧...

乌龟交易策略:原始规则和结果

乌龟交易基本上是遵循期货市场策略的趋势。

这是乌龟交易策略的规则:

  • 进入:价格突破20日高点时买入
  • 止损:入场价2 ATR
  • 追踪止损:10天低点
  • 风险管理:您帐户的2%
  • 反之亦然

交易市场:

  • 债券&利率:30年期美国国债,10年期美国国债,欧洲美元,90天美国国库券
  • 商品:咖啡,可可,糖,棉花,金,银,铜
  • 能源:原油,取暖油,无铅汽油
  • 货币:瑞士法郎,德国马克,英镑,法国法郎,日元,加拿大元

注意:原始的乌龟交易规则要复杂一些,因为它同时交易长期和短期突破。此外,随着价格对您有利,它会扩展为赢家。

(如果您想要确切的交易规则,则 看一下这个

其他参数:

  • 交易费用:每笔交易$ 10
  • 执行:市场开放
  • 测试期:2000– 2019

这是交易设置的示例:

现在…

为了进行回溯测试,我将保持简单,只进行短期突破,而不扩大规模。

此外,某些市场(例如德国马克,法国法郎)已不存在,因此我们将排除这些市场。

乌龟交易规则的结果

  • 交易数:4322
  • 胜率:36.83%
  • 年收益率:-0.38%
  • 最大跌幅:-95.38%

这是过去20年的全部细分...

显然,我们可以同意,乌龟的交易策略在过去20年中表现不佳。

现在您可能在想...

“这是否意味着乌龟贸易规则已经停止运作?”

好吧,答案是是和不是。

是的,鉴于您刚刚看到的糟糕交易结果,您可以说原始的乌龟交易规则已停止工作。

但是,这是否意味着趋势跟踪已死?

为了回答这个问题,让我们首先了解趋势跟随的原理...

  • 高买高卖(低卖低盖)
  • 在每笔交易中冒少量资金风险
  • 交易来自不同部门的各种市场(尽可能多)
  • 追踪止损以应对趋势
  • 不要预测,做出反应

现在,如果您采用乌龟交易规则,并将其与趋势跟踪原则进行比较,您会发现我们可以改进一些方面。

例如,您可以增加要交易的市场数量,降低每笔交易的风险,并增加突破的时间(以减少鞭打)。

因此,让我们修改我们先前的乌龟交易规则,看看是否可以使事情变得更好…

修改的乌龟交易规则和结果

  • 进入:当价格突破200天高点(之前是20天突破)时买入
  • 止损:入场价2 ATR
  • 追踪止损:10天低点
  • 风险管理:您帐户的1%(以前是2%)
  • 反之亦然

交易市场:

农业:饲养牛,糙米,糖,咖啡,大豆,豆粕,豆油,小麦,玉米,木材

债券:30年期国债,5年期国债,Buxl,Bund,Bobl,BTP,Gilt,加拿大债券

货币:EUR / USD,GBP / USD,AUD / USD,NZD / USD,USD / MXN,USD / ZAR,USD / INR,USD / RUB,USD / CNH,USD / JPY

指标:  S&P 500,纳斯达克,欧洲斯托克,CAC 40,S&P / TSX 60,日经,恒生,中国A50

非农业:布伦特原油,汽油,取暖油,天然气,金,银,钯,铂,铜

修改后的乌龟交易规则的结果

  • 交易数:2957
  • 胜率:40.95%
  • 年收益率:32.12%
  • 最大跌幅:-41.51%

这是交易设置的示例:

这是过去20年的全部细分...

如您所见,结果已大大改善。

现在您可能在想...

“我怎么知道您是否对结果进行曲线拟合?”

这是个好问题。

因此,让我们使用不同的突破条目来测试修改后的乌龟交易规则的稳健性。

以下是交易189天突破的结果:

  • 年收益:31%
  • 最大跌幅:44.51%

以下是交易227天突破的结果:

  • 年收益率:32.12%
  • 最大跌幅:41.51%

显然,突破条目的两种变体仍然产生正期望值。

那么,您可以从这种乌龟交易“实验”中学到什么呢?

您可以从乌龟交易策略中学到的3个重要课程

根据您看到的数据,原来的乌龟交易规则不再起作用。但是,其背后的原理仍然有效。

所以这就是外卖……

#1:了解交易策略背后的概念

您必须了解交易策略背后的逻辑和概念,因为这才是交易策略的动力(例如引擎如何为汽车提供动力)。

而且,如果您了解其背后的概念,则可以围绕它制定多种交易策略并分散风险。

但是如果不了解这一点,您就会在亏损到来时放弃交易策略,而且也不知道如何解决它。

#2:管理风险

现在,您可能有一个成功的交易策略,但是如果没有适当的风险管理,您仍然会炸毁您的交易帐户。

这是证明...

早些时候,修改后的乌龟交易策略产生了32.12%的年收益率和41.51%的最大跌幅,每笔交易的风险为1%。

现在,如果我们将风险提高到4%怎么办?

好吧,您将获得75.84%的年收益率和96.82%的最大跌幅。换句话说,您之所以大发雷霆,是因为几乎不可能从96%的亏损中恢复过来。

故事的道德启示?

没有适当的风险管理,交易策略是无用的。

#3:适应不断变化的市场条件

这是东西:

市场情况发生变化。这意味着一种交易策略不会一直有效,并且会经历一段时间的亏损。

但是,有时交易策略完全停止工作(例如乌龟交易策略)。

所以现在怎么办?

好吧,这是您可以做的...

#1:找出是失败的交易概念还是交易策略。因为如果这是交易策略,那么您可以对其进行调整并加以改进。

#2:但是,如果该概念已停止工作,请节省时间,然后转到另一个交易概念。

#3:围绕您学到的新概念制定交易策略。

结论

原来的乌龟交易规则不再起作用。

但这并不意味着趋势追踪已死,因为通过一些调整,我们设法制定了合理的趋势追踪策略。

关键是要专注于交易概念,不要盲目地遵循交易策略。因为一旦您了解了该概念,便可以从中建立多种交易策略。

现在,这就是我想知道的...

您对乌龟交易策略有何看法?

在下面发表评论,并与我分享您的想法。

    • 是的,您交易的市场有很大的不同。

      如果您想将趋势追踪应用于股票,那么当您赢了时,情况会有所不同’t look to short.

      相反,你’它只会做多,或者是现金(在熊市期间)。

      Andreas Clenow在他的书中很好地涵盖了这个话题“Stocks on the move”.

  • 好!谢谢Rayner的来信,我认为乌龟的想法全都归结为适当的风险管理,越少的情绪就会使您的交易变得更好

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