乌龟交易规则：今天仍然有效吗？ 

1983年，两个商品交易员Richard Dennis和William Eckhardt进行了实验，以了解交易是一种天生的技巧还是可以学习的技巧。

因此，他们进行了采访以找到合适的人。

一些幸运的候选人被选入该计划-他们被称为乌龟商人。

接下来，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）为乌龟交易者提供了一套固定的交易规则来交易市场（使用他的资金）。

结果？

太神奇了！数只乌龟交易员在短短几年内就取得了三位数的回报，甚至有一些人继续建立自己的对冲基金。

显然，乌龟贸易规则在1980年代行之有效。

但是问题是：

乌龟交易规则今天仍然有效吗？

好吧，这就是您将在本文中发现的内容。

因此，让我们开始吧...

乌龟交易策略：原始规则和结果

乌龟交易基本上是遵循期货市场策略的趋势。

这是乌龟交易策略的规则：

• 进入：价格突破20日高点时买入
• 止损：入场价2 ATR
• 追踪止损：10天低点
• 风险管理：您帐户的2％
• 反之亦然

交易市场：

• 债券&利率：30年期美国国债，10年期美国国债，欧洲美元，90天美国国库券
• 商品：咖啡，可可，糖，棉花，金，银，铜
• 能源：原油，取暖油，无铅汽油
• 货币：瑞士法郎，德国马克，英镑，法国法郎，日元，加拿大元

注意：原始的乌龟交易规则要复杂一些，因为它同时交易长期和短期突破。此外，随着价格对您有利，它会扩展为赢家。

（如果您想要确切的交易规则，则 看一下这个）

其他参数：

• 交易费用：每笔交易$ 10
• 执行：市场开放
• 测试期：2000– 2019

这是交易设置的示例：

现在…

为了进行回溯测试，我将保持简单，只进行短期突破，而不扩大规模。

此外，某些市场（例如德国马克，法国法郎）已不存在，因此我们将排除这些市场。

乌龟交易规则的结果

• 交易数：4322
• 胜率：36.83％
• 年收益率：-0.38％
• 最大跌幅：-95.38％

这是过去20年的全部细分...

显然，我们可以同意，乌龟的交易策略在过去20年中表现不佳。

现在您可能在想...

“这是否意味着乌龟贸易规则已经停止运作？”

好吧，答案是是和不是。

是的，鉴于您刚刚看到的糟糕交易结果，您可以说原始的乌龟交易规则已停止工作。

但是，这是否意味着趋势跟踪已死？

为了回答这个问题，让我们首先了解趋势跟随的原理...

• 高买高卖（低卖低盖）
• 在每笔交易中冒少量资金风险
• 交易来自不同部门的各种市场（尽可能多）
• 追踪止损以应对趋势
• 不要预测，做出反应

现在，如果您采用乌龟交易规则，并将其与趋势跟踪原则进行比较，您会发现我们可以改进一些方面。

例如，您可以增加要交易的市场数量，降低每笔交易的风险，并增加突破的时间（以减少鞭打）。

因此，让我们修改我们先前的乌龟交易规则，看看是否可以使事情变得更好…

修改的乌龟交易规则和结果

• 进入：当价格突破200天高点（之前是20天突破）时买入
• 止损：入场价2 ATR
• 追踪止损：10天低点
• 风险管理：您帐户的1％（以前是2％）
• 反之亦然

交易市场：

农业：饲养牛，糙米，糖，咖啡，大豆，豆粕，豆油，小麦，玉米，木材

债券：30年期国债，5年期国债，Buxl，Bund，Bobl，BTP，Gilt，加拿大债券

货币：EUR / USD，GBP / USD，AUD / USD，NZD / USD，USD / MXN，USD / ZAR，USD / INR，USD / RUB，USD / CNH，USD / JPY

指标：  S&P 500，纳斯达克，欧洲斯托克，CAC 40，S&P / TSX 60，日经，恒生，中国A50

非农业：布伦特原油，汽油，取暖油，天然气，金，银，钯，铂，铜

修改后的乌龟交易规则的结果

• 交易数：2957
• 胜率：40.95％
• 年收益率：32.12％
• 最大跌幅：-41.51％

这是交易设置的示例：

这是过去20年的全部细分...

如您所见，结果已大大改善。

现在您可能在想...

“我怎么知道您是否对结果进行曲线拟合？”

这是个好问题。

因此，让我们使用不同的突破条目来测试修改后的乌龟交易规则的稳健性。

以下是交易189天突破的结果：

• 年收益：31％
• 最大跌幅：44.51％

以下是交易227天突破的结果：

• 年收益率：32.12％
• 最大跌幅：41.51％

显然，突破条目的两种变体仍然产生正期望值。

那么，您可以从这种乌龟交易“实验”中学到什么呢？

您可以从乌龟交易策略中学到的3个重要课程

根据您看到的数据，原来的乌龟交易规则不再起作用。但是，其背后的原理仍然有效。

所以这就是外卖……

＃1：了解交易策略背后的概念

您必须了解交易策略背后的逻辑和概念，因为这才是交易策略的动力（例如引擎如何为汽车提供动力）。

而且，如果您了解其背后的概念，则可以围绕它制定多种交易策略并分散风险。

但是如果不了解这一点，您就会在亏损到来时放弃交易策略，而且也不知道如何解决它。

＃2：管理风险

现在，您可能有一个成功的交易策略，但是如果没有适当的风险管理，您仍然会炸毁您的交易帐户。

这是证明...

早些时候，修改后的乌龟交易策略产生了32.12％的年收益率和41.51％的最大跌幅，每笔交易的风险为1％。

现在，如果我们将风险提高到4％怎么办？

好吧，您将获得75.84％的年收益率和96.82％的最大跌幅。换句话说，您之所以大发雷霆，是因为几乎不可能从96％的亏损中恢复过来。

故事的道德启示？

没有适当的风险管理，交易策略是无用的。

＃3：适应不断变化的市场条件

这是东西：

市场情况发生变化。这意味着一种交易策略不会一直有效，并且会经历一段时间的亏损。

但是，有时交易策略完全停止工作（例如乌龟交易策略）。

所以现在怎么办？

好吧，这是您可以做的...

＃1：找出是失败的交易概念还是交易策略。因为如果这是交易策略，那么您可以对其进行调整并加以改进。

＃2：但是，如果该概念已停止工作，请节省时间，然后转到另一个交易概念。

＃3：围绕您学到的新概念制定交易策略。

结论

原来的乌龟交易规则不再起作用。

但这并不意味着趋势追踪已死，因为通过一些调整，我们设法制定了合理的趋势追踪策略。

关键是要专注于交易概念，不要盲目地遵循交易策略。因为一旦您了解了该概念，便可以从中建立多种交易策略。

现在，这就是我想知道的...

您对乌龟交易策略有何看法？

在下面发表评论，并与我分享您的想法。